Она служит для покрытия операционных издержек на управление и представляет собой процент от средней суммы активов фонда под управлением (AUM). Некоторые крипто-ETF могут включать несколько криптовалют, что снижает риски и позволяет более сбалансировано подходить к инвестициям. По данным отчета Coinbase и Glassnode, в 2024 году ETF на биткоин и эфир в США привлекли миллиарды долларов институциональных средств. В этой статье мы разберёмся, что такое крипто-ETF, как они работают, и почему они становятся всё более популярными в мире ликвидность криптовалют и инвестиций.
Отток капитала из биткоин-ETF достиг рекорда. Каковы убытки инвесторов
Она заключается в получении прибыли из разницы курсов в торгах биткоинами и фьючерсами на них. Причём но фоне ощутимого роста объёмов торгов на споте и на фьючерсах базисный трейдинг в последнее время приносит хорошую прибыть. Однако после листинга спотовых ETF разница в цене на фьючерсах и на споте сократится, что грозит серьёзным снижением доходности данной стратегии. Ранее аналитики уже комментировали возможные проблемы, которыми грозит запуск новых спотовых ETF на Биткоин в США. Прежде всего, речь идёт о комиссиях, которые etf на криптовалюту взимаются за взаимодействие с данным инвестиционным инструментом.
А почему раньше SEC сопротивлялась появлению ETF на биткоин?
Совершить покупку можно через онлайн-брокеров, например, Interactivebrokers.com, Robinhood.com и другие. На EXMO.me есть отличная возможность купить несколько криптовалют одним кликом. Это особенно удобно для начинающих инвесторов, которые пока не уверены в своих знаниях и хотят минимизировать риски. Например, можно выбрать набор “Топ-5 крипто” и инвестировать в ведущие криптовалюты, такие как BTC, ETH, XRP и SOL. Крипто-ETF — это специализированный биржевой фонд, который отслеживает стоимость одной или нескольких криптовалют, таких как биткоин и эфириум. Преимущество крипто-ETF в том, что инвесторы могут вкладываться в фонд, который управляет активами, не беспокоясь о покупке и хранении криптовалюты.
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
Это решение называют эпохальным для рынка — оно откроет миллионам розничных инвесторов простой доступ к вложениям в криптовалюту. Лидером по объему торгов по итогам первых суток стал фонд от Grayscale. Вот только инвесторы не несли туда свои деньги, а, наоборот, массово забирали их. Фонд Grayscale завершил первые сутки торгов с чистым оттоком капитала на $485 млн — это почти 5% от его оценочной стоимости до начала торгов.
Такие соглашения способствовали бы проведению тщательных расследований в случае выявления подозрительной активности.
Генеральный директор Ripple, Брэд Гарлингхаус, прогнозирует появление спотового ETF XRP к 2025 году, однако пока заявки не поданы из-за продолжающегося судебного разбирательства между SEC и Ripple Labs. Инвесторам больше не нужно беспокоиться о безопасности криптовалют и создании кошельков. Инвестируя в биткоин-ETF, необходимо учитывать комиссию за управление, которая отсутствует при прямой покупке биткоина. Привлекательность ETF может оттолкнуть некоторых от прямого приобретения биткоина. Стоимость биткоина может стать более восприимчивой к решениям регуляторов из-за его тесной связи с финансовыми продуктами или организациями, попадающими под санкции.
Подобное произошло впервые с момента листинга таких инвестиционных инструментов в январе 2024 года. Впрочем, негативные показатели не должны вызывать панику у инвесторов, поскольку скоро интерес к биржевым фондам от других инвесторов-институционалов проявится на практике. Представители компании Grayscale Investments провели встречу с сотрудниками Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Главной темой для обсуждения стал вопрос конвертации Биткоин-траста Grayscale (GBTC) в спотовый ETF на главную криптовалюту.
Благодаря наличию нормативной базы биткоин-ETF предоставляет потенциальным инвесторам простой, прозрачный и безопасный способ инвестирования. Компания BlackRock подала заявку на собственный ETF в виде фонда iShares Bitcoin Trust, и ее заявка включает положение о таких соглашениях о совместном наблюдении. Тем самым она, вероятно, увеличила шансы на одобрения своего ETF.
Акция (пай) ETF — это ценная именная бездокументарная бумага, которая подтверждает опосредованное право ее владельца на соответствующую часть активов фонда. Покупка паев в ETF дает инвестору возможность вложиться, например, сразу во все ценные бумаги, входящие в индекс, на основе которого собран конкретный фонд. Для него это удобнее, чем собирать инвестиционный портфель самостоятельно. На сегодняшний день SEC отклонила все заявки на создание спотового ETF на Биткоин. Как считают аналитики Bloomberg, одобрение актуальных заявок состоится ближе к январю 2024 года, причём регулятор может разрешить запуск всех ETF одновременно.
Сумма, которую необходимо заплатить, зависит от спотовой цены и стоимости фьючерсных контрактов, купленных покупателем. Сторона, согласившаяся купить биткоин по истечении срока действия фьючерсного контракта, должна будет купить его либо со скидкой, либо с премией. Фьючерсный рынок называется «премиальным», когда фьючерсная цена торгуется выше актуальной рыночной (спотовой) цены. Нормальной считается ситуация, когда фьючерсная цена сходится с текущей. Если вы инвестируете в ETF для биткоина, это означает, что вы согласны купить или продать биткоин по заданной цене в определенную дату, независимо от рыночных условий.
Основное различие между спотовыми и фьючерсными биткоин-ETF заключается в том, что спотовые ETF связаны с реальным биткоином. Фонд удерживает фактические биткоины, что обеспечивает прямую связь между ценой доли и текущей стоимостью криптовалюты. Неудивительно, что при таком разнообразии подходов американских регуляторов на одобрение запуска ETF с криптовалютами понадобилось несколько лет. SEC одобрила первые ETF с криптовалютой (разумеется, с самой популярной в мире — биткойном) лишь в 2021 году. Распределите свои инвестиции между несколькими фондами, чтобы минимизировать риски.
В последние годы криптовалюты привлекли внимание частных и институциональных инвесторов по всему миру. Многие участники рынка хотят вкладывать деньги в биткоин, но не могут из-за ограничений. Кроме того, у традиционных инвесторов нет доверия к нерегулируемым криптоплатформам, им сложно разобраться в тонкостях создания цифрового кошелька, хранения и перевода монет. Например, многие инвесторы просто не доверяют биржам после скандалов с FTX. А децентрализованные площадки (DEX) тем более представляются среднестатистическим инвесторам сложными.
- Вот только инвесторы не несли туда свои деньги, а, наоборот, массово забирали их.
- Популярные биржи, такие как NYSE Arca, NASDAQ, и BATS, предоставляют широкий спектр ETF для торговли.
- Вероятно, это намёк на принципиально новый класс активов для традиционных инвесторов.
- В среду первого мая во всех торгуемых спотовых Биткоин-ETF в США наблюдался отток капитала.
- При выборе торговой платформы важно учитывать комиссии, ликвидность ETF, предоставляемые инструменты и общую репутацию брокера.
Процесс покупки занимает несколько минут, но важно учитывать плату за управление по различными биткоин-ETF. Для понимания биржевых фондов биткоин определимся с понятием биржевых фондов в целом. Существует риск того, что крупные игроки на рынке биткоина могут скорректировать рынок в пользу своих активов в ETF. Модель ETF упрощает процесс, что особенно полезно для новичков, или тех, кто сомневается в необходимости покупки биткоинов напрямую. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала добро на создание нескольких типов ETF на биткоин, в частности тех, которые основаны на фьючерсных контрактах. Вместо этого они отслеживают фьючерсные контракты, которые прогнозируют цену криптовалюты на будущую дату.
Генеральный директор криптовалютной биржи Binance Чанпен Чжао написал открытое письмо, в котором призвал к «прозрачному регулированию» криптовалютной индустрии. По его словам, этот фактор очень важен для гармоничного развития ниши блокчейн-активов в будущем. Чжао также пообещал сделать всё возможное, чтобы Binance «соблюдала все нормы местных регуляторов» во многих регионах мира.
Эта тенденция сохранялась все первые две недели торгов спотовыми ETF-ETH. Grayscale в итоге потерял за это время $2,1 млрд, которые в основном ушли на счета других фондов с более выгодными условиями. После выбора фонда, используйте брокерский счет для покупки акций ETF или фонда. Убедитесь, что вы понимаете текущую рыночную цену и возможные комиссии за транзакцию. Покупка акций ETF или фонда обычно происходит через торговую платформу брокера, где вы можете указать количество акций и цену, по которой вы готовы их купить. ETF — это инвестиционный фонд, посредством которого, инвесторы могут объединять деньги для инвестирования в заранее выбранную корзину ценных бумаг.
Криптовалюты не торгуются на обычных биржах, но вложиться в них все равно есть способы. Сумма вычитается из стоимости акций независимо от роста или снижения курса базового актива. Из-за этого покупка и удержание биткоин-ETF на горизонте нескольких лет менее выгодны, чем прямая инвестиция в Bitcoin на централизованной бирже. В августе 2023 года суд вынес решение в пользу Grayscale, постановив, что отказ SEC был «произвольным и капризным». Суд отметил, что SEC не смогла объяснить, почему данные, представленные Grayscale, были недостаточными, и не предложила конкретных доказательств, которые она хотела бы увидеть. В результате SEC пришлось разрешить запуск спотового биткоин-ETF.
